퀀트 투자 조건별 분석 - 영업이익율

안녕하세요~

 

9월이 되면서 날씨도 좋고, 일도 많고 해서, 퀀트 투자 포스팅에 조금 뜸했었네요

 

지난번까지 주가지표를 가지고 조건별 분석을 해보았는데요

 

오늘부터는 수익성지표를 가지고 조건별 분석을 해보겠습니다

 

첫번째로 영업이익율입니다

 

키움증권 조건검색에서는 최근결산, 최근분기, 최근3년평균으로 선택할수 있는데, 오늘은 최근 결산을 기준으로 수익율을 보겠습니다

 

상식적으로 생각하면, 영업이익율이 좋으면 주가가 올라 수익율이 좋아야하는데, 예상대로 나올지 보도록 하겠습니다.

 

 

우선 영업이익율 -10%이하 구간입니다

영업이익율이 마이너스라고 하더라도 수익율은 나쁘지 않습니다.

하지만 들쑥날쑥한 수익율에 투자하기는 조금 껄끄러운 모양입니다.

 

 

-10%에서 -5% 구간입니다

어라... 음....

숫자를 잘못 넣었나 해서 다시 봐도 이상이 없네요...

CAGR 23.1%면 높긴해도 이상한 수치는 아닌데... 영업이익율이 마이너스인 구간에서 나오니 좀 당황 스럽네요...

심지어 양대 시장에 진 년도가 한번입니다

 

 

-5%에서 0%입니다

다시 16%대로 내려왔는데, 그래도 마이너스 영업이익율에 비하면 수익율은 좋아보입니다

 

 

0~2%입니다.

첫 플러스 영업이익율 구간인데, 일단 17%로 나쁘지 않은 수익율을 보여주고 있습니다

 

 

계속해서 16%대가 나오네요

 

 

조금 내려와서 15.9%입니다

 

 

음... 영업이익율이 높아지는데, 수익율은 점점 내려오는 모양새입니다

 

 

영업이익율 10%를 넘었지만 수익율은 12.1%입니다

수익율이 생각만큼 나오질 않네요

 

 

여전히 올라기지 못하네요

 

 

영업이익율이 25%를 넘어서는 구간인데도 고작 12.3% 수익율입니다

 

 

지난번 PER에서 한번 예상과 다른 결과가 나왔는데, 이번에도 마이너스 영업이익율 구간에서 23.1%의 수익율이 나오면서 예상과 달리 흐릅니다

 

심지어 전체적으로 영업이익율이 낮은 구간이 높은 구간보다 더 좋은 수익율을 보이고 있습니다

 

 

제가 본 몇몇 퀀트공식에서 많이 나오는 내용이 영업이익율 5%이상인데, 이러면 해당 공식에서 구간을 변경해서 적용해보는 것도 시도해볼만 할것 같습니다

 

개인적인 의견으로는, 주가라는게 선반영되는 부분이 많다보니, 영업이익율이 높은 기업은 주가가 이미 올라가 있고, 다음 년도는 주가가 더오르지 못해 수익율이 저조한 것 같은 생각이 드네요

 

반대로 영업이익이 낮은 기업은 턴어라운드 되면서 다음해 주가가 올라 수익이 좋아지는 것 아닌가 하는 생각이 듭니다

 

 

데이터 분석을 해서 좀더 정확한 백테스팅을 하면 좋겠지만, 아직은 실력이 안되는 관계로 조건식을 활용한 수준의 검증을 하고 있는데요...

 

예상치 못한 수익율들이 보이면서, 좀더 흥미로워지는 것 같습니다

 

조정수익율은 최고와 최저수익율을 제외한 수익율입니다

현재까지 18%이상의 수익율을 보인 조건식을 올리며 오늘 포스팅을 마치도록 하겠습니다

 

영업이익율 -10%~-5%는 조정 CAGR도 21.7%나 나오네요

 

다들 좋은 주말 되세요~